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“買了這麼久的延誤險，終於賺到了一次”
，看著滿屏的延誤信息
，正在候機的張雨（化名）做出了這樣的感慨。

2017年7月21日，重慶江北機場，張雨已經坐了三個小時
，眼看晚飯時間已過，原定在下午3點55分起飛的航班仍然沒有任何登機通知信息
，有乘客詢問工作人員卻被告知“前序航班還未起飛”。

雖然回到北京可能已經半夜
，張雨焦慮的情緒中有一絲竊喜，隨著航班延誤時間的增長
，自己的“薅羊毛”收獲就可能越大。

雨季來臨，航班正點率大大降低，麵臨航班大規模的延誤和取消，可以對乘客應對旅途不便、shijiansunshijinxingpeichangdeyanwuxianyouhuobaoqilai，ranerguogaodepeifulvhebujiadeyinglizhuangkuangquegeibaoxiangongsidailaiyali，bushaoyanwuxianchanpinwanqileduomaomao
，huoshibeixiajia，huoshilipeiguizeshengbian
、價格提高。張雨也發現，原來一些在微信公眾號裏便可買的延誤險已經沒有了。

在10年(nian)前(qian)研(yan)發(fa)設(she)計(ji)了(le)延(yan)誤(wu)險(xian)的(de)慧(hui)擇(ze)網(wang)副(fu)總(zong)經(jing)理(li)蔣(jiang)力(li)看(kan)來(lai)
，現(xian)在(zai)的(de)延(yan)誤(wu)險(xian)好(hao)像(xiang)一(yi)個(ge)全(quan)民(min)對(dui)賭(du)的(de)遊(you)戲(xi)，當(dang)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)把(ba)所(suo)有(you)的(de)客(ke)戶(hu)寵(chong)壞(huai)了(le)，換(huan)了(le)一(yi)套(tao)規(gui)則(ze)之(zhi)後(hou)，客(ke)戶(hu)就(jiu)產(chan)生(sheng)了(le)不(bu)滿(man)情(qing)緒(xu)。

2017年以來，保監會兩度下發文件規範財產保險產品的設計和備案問題，今年7月的《關於開展財產保險公司備案產品專項整治工作的通知》更是將是否存在創新不規範、炒作概念和製造噱頭
、設計偏離保險本源
、保障功能弱化等問題作為整治重點。

“十年過去了，現在回頭看
，延誤險既沒有讓保險公司賺到錢，客戶的時間又被耽誤了
，大家隻是為了幾個小錢在娛樂。”回顧延誤險10年發展
，蔣力如此感慨。

“薅羊毛”與“躲貓貓”

重慶出差結束回京的前一天，張雨查看了北京的天氣
，局部地區可能會有雷陣雨
，於是她找出朋友給的延誤險使用攻略。

張雨在機場對經濟觀察報記者表示，網上有很多延誤險“薅羊毛”攻略，由於客戶可在不同機構投保，“銀行卡+保險公司產品”的組合投保備受推崇。一般來說
，延誤險的獲取主要有兩個渠道：通過信用卡專屬權益獲贈和單獨購買，市場上的“薅羊毛”攻略正是兩種方式的結合。

當時
，張雨的航班已經晚點了四個小時
，如果按網友分享的“奢華頂配方案”，航班延誤4小時後，客戶可獲得數千元的收益。而經過一番攻略過後，張雨自己的方案也有了不錯的結果：中國銀行白金卡客戶延誤4小時可賠付500元
，眾安保險的“任我飛航延險年卡”可賠付198元
，以此計算
，張雨可獲得近700元的賠付，即將覆蓋機票價格。

太平洋非銀證研報顯示，目前包括交通銀行、中國銀行、中信銀行
、興業銀行、浦發銀行、廣發銀行、建設銀行在內多家銀行都有信用卡專屬權益贈送的航空意外險和航空延誤險，個別銀行延誤2小時即可獲賠500元。

而令張雨不滿的是，隨著近期延誤率的提高
，不少保險產品沒法購買了。張雨介紹，此前關注微信公眾號“延誤險”，即可購買延誤險，延誤險自飛機延誤30分鍾後開始生效，以紅包形式自動賠付到賬，而再打開購買頁麵
，已經顯示係統維護中，稍後開放。

diankaiweixingongzhonghao，jingjiguanchabaojizhefaxian

，gaigongzhonghaodeyunxingzhutiweiyongancaichanbaoxianyouxiangongsi，duiyuwufagoumaideyuanyin，gongsikefuzaidianhuazhongbiaoshigongsixiangguanchanpinyijingxiajia

，heshihuifuxuyaodengdaigongsitongzhi。

而除了這款產品外，經濟觀察報記者發現還有不少產品也已經黯然生變。例如，安聯保險曾推出3款(kuan)專(zhuan)門(men)的(de)延(yan)誤(wu)險(xian)

，但(dan)目(mu)前(qian)若(ruo)再(zai)享(xiang)受(shou)延(yan)誤(wu)險(xian)服(fu)務(wu)需(xu)要(yao)購(gou)買(mai)其(qi)旅(lv)行(xing)保(bao)障(zhang)計(ji)劃(hua)
，平(ping)安(an)保(bao)險(xian)的(de)兩(liang)種(zhong)延(yan)誤(wu)險(xian)也(ye)合(he)並(bing)至(zhi)旅(lv)遊(you)保(bao)險(xian)中(zhong)，且(qie)境(jing)內(nei)業(ye)務(wu)賠(pei)付(fu)低(di)於(yu)境(jing)外(wai)業(ye)務(wu)。

在陽光保險的一款航空旅行旅程延誤保險計劃中
，保費為20元的方案顯示，該產品降落時間延誤2小時賠償200元，但起降地不包括北京、上海、廣州，而起降地為上述城市的保險方案在延誤4小時後方可賠付。而據民航局統計
，約占全國航班量四成左右的北京、上海、廣州、深圳等主要機場。

“最(zui)近(jin)很(hen)多(duo)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)下(xia)架(jia)了(le)延(yan)誤(wu)險(xian)產(chan)品(pin)或(huo)者(zhe)進(jin)行(xing)調(tiao)整(zheng)，最(zui)為(wei)直(zhi)接(jie)的(de)原(yuan)因(yin)是(shi)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)賠(pei)償(chang)太(tai)嚴(yan)重(zhong)
，也(ye)就(jiu)是(shi)公(gong)司(si)所(suo)麵(mian)臨(lin)的(de)賠(pei)付(fu)遠(yuan)遠(yuan)高(gao)於(yu)它(ta)收(shou)到(dao)的(de)保(bao)費(fei)，保(bao)險(xian)公(gong)司(si)也(ye)是(shi)以(yi)營(ying)利(li)為(wei)目(mu)的(de)
，這(zhe)一(yi)點(dian)可(ke)以(yi)理(li)解(jie)。而(er)另(ling)外(wai)還(hai)有(you)一(yi)些(xie)沒(mei)下(xia)架(jia)的(de)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)，仍(reng)然(ran)把(ba)它(ta)作(zuo)為(wei)一(yi)種(zhong)獲(huo)客(ke)渠(qu)道(dao)，暫(zan)時(shi)不(bu)考(kao)慮(lv)短(duan)期(qi)盈(ying)利(li)，未(wei)來(lai)這(zhe)些(xie)獲(huo)取(qu)的(de)客(ke)戶(hu)可(ke)以(yi)再(zai)去(qu)升(sheng)級(ji)消(xiao)費(fei)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)一(yi)些(xie)其(qi)他(ta)的(de)產(chan)品(pin)。”在蔣力看來，目前純粹的延誤險並不好做，“客戶已經把航延險當做一種福利，有些客人甚至存在對賭的想法
，所以從保險公司賺錢的角度來講
，是很難。”

太平洋證券分析師魏濤在研報中表示，進入夏季多雨的季節，航班的準點率也達到一年中的低位水平
，延誤、取消這些狀況發生的概率大增。“目前中國幾大樞紐機場，隻要有一個機場發生延誤，其他兩個機場就會受到影響
，例如南航、東航
、國航等航空公司，每天每家都有接近2000個(ge)航(hang)班(ban)起(qi)飛(fei)
，而(er)目(mu)的(de)地(di)是(shi)其(qi)他(ta)主(zhu)要(yao)樞(shu)紐(niu)機(ji)場(chang)
，一(yi)家(jia)基(ji)地(di)航(hang)空(kong)公(gong)司(si)始(shi)發(fa)航(hang)班(ban)延(yan)誤(wu)
，整(zheng)個(ge)天(tian)空(kong)的(de)飛(fei)行(xing)次(ci)序(xu)就(jiu)大(da)亂(luan)
，出(chu)現(xian)這(zhe)個(ge)情(qing)況(kuang)，延(yan)誤(wu)險(xian)的(de)賠(pei)付(fu)率(lv)就(jiu)會(hui)失(shi)控(kong)。”蔣jiang力li還hai表biao示shi

，目mu前qian
，氣qi候hou環huan境jing變bian得de越yue來lai越yue複fu雜za
，特te別bie是shi占zhan航hang班ban比bi例li近jin三san成cheng的de廣guang州zhou和he深shen圳zhen兩liang個ge機ji場chang，受shou累lei於yu雷lei雨yu和he定ding期qi台tai風feng的de登deng陸lu
，對dui國guo內nei的de航hang班ban準zhun點dian影ying響xiang很hen大da。

此外
，民用航路少，導致通過率低

，以及中國民航的飛機機隊規模擴增與航道容量不匹配也是航班延誤的重要原因。據2016年民航行業發展統計公報顯示
，2016年全國客運航空公司共執行航班367.9萬班次，其中正常航班282.4萬班次
，平均航班正常率為76.76%。

延誤險的十年

2007年(nian)初(chu)，南(nan)方(fang)航(hang)空(kong)的(de)官(guan)網(wang)上(shang)出(chu)現(xian)了(le)單(dan)獨(du)的(de)航(hang)空(kong)延(yan)誤(wu)險(xian)產(chan)品(pin)，這(zhe)也(ye)是(shi)航(hang)班(ban)延(yan)誤(wu)險(xian)第(di)一(yi)次(ci)以(yi)單(dan)獨(du)的(de)保(bao)險(xian)和(he)保(bao)障(zhang)服(fu)務(wu)出(chu)現(xian)在(zai)市(shi)場(chang)上(shang)，而(er)這(zhe)正(zheng)是(shi)蔣(jiang)力(li)和(he)他(ta)團(tuan)隊(dui)的(de)成(cheng)果(guo)。

“當dang時shi南nan航hang希xi望wang官guan網wang多duo一yi些xie機ji票piao的de直zhi銷xiao，公gong司si官guan網wang怎zen麼me吸xi引yin客ke人ren去qu買mai是shi個ge問wen題ti。南nan航hang總zong部bu位wei於yu廣guang州zhou，它ta主zhu要yao的de航hang班ban是shi從cong廣guang州zhou和he深shen圳zhen飛fei出chu來lai的de，三san大da航hang中zhong，南nan航hang受shou天tian氣qi的de意yi外wai影ying響xiang比bi較jiao大da，航hang班ban延yan誤wu率lv比bi較jiao高gao

，我wo們men就jiu建jian議yi不bu要yao賣mai純chun粹cui的de航hang空kong意yi外wai險xian
，應ying該gai搭da配pei航hang班ban延yan誤wu的de一yi個ge保bao險xian，在zai航hang班ban延yan誤wu之zhi後hou以yi最zui快kuai的de速su度du把ba賠pei款kuan給gei到dao客ke人ren，這zhe可ke以yi提ti高gao客ke人ren買mai機ji票piao的de粘zhan性xing體ti驗yan。因yin此ci，便bian做zuo了le一yi個ge增zeng值zhi服fu務wu
，隻zhi要yao買mai航hang班ban延yan誤wu險xian即ji送song航hang空kong意yi外wai險xian

，當dang時shi保bao費fei是shi20元
，航班延誤三個小時，旅客便可得到200元的賠償”
，曾經在航空公司工作的蔣力對航空行業有著很深入的了解
，在其加入保險公司後便很快發現了這一塊的市場空白
，“南(nan)航(hang)當(dang)時(shi)是(shi)有(you)一(yi)些(xie)質(zhi)疑(yi)的(de)，但(dan)我(wo)們(men)給(gei)了(le)他(ta)們(men)一(yi)個(ge)數(shu)據(ju)
，一(yi)年(nian)有(you)百(bai)分(fen)之(zhi)二(er)十(shi)的(de)客(ke)人(ren)選(xuan)擇(ze)了(le)延(yan)誤(wu)險(xian)，百(bai)分(fen)之(zhi)五(wu)的(de)客(ke)人(ren)可(ke)以(yi)得(de)到(dao)賠(pei)償(chang)
，這(zhe)樣(yang)的(de)話(hua)會(hui)比(bi)航(hang)意(yi)險(xian)對(dui)航(hang)空(kong)公(gong)司(si)增(zeng)進(jin)收(shou)入(ru)更(geng)高(gao)，後(hou)來(lai)，南(nan)航(hang)半(ban)信(xin)半(ban)疑(yi)相(xiang)信(xin)了(le)，一(yi)兩(liang)年(nian)後(hou)，東(dong)航(hang)和(he)國(guo)航(hang)也(ye)都(dou)跟(gen)進(jin)了(le)。”

據蔣力介紹
，繼航空公司過後，銀行的信用卡開始將觸角伸向延誤險市場。“信用卡也比較注重用戶體驗，招行白金卡客戶在用信用卡買旅行產品後
，便自動贈送延誤險，以提高客戶刷卡的活躍度。”

2011年過後，保險公司開始陸續進入延誤險市場，隨著移動互聯網的發展，手機端的消費越來越多，延誤險也在2015年發展至高峰。

在(zai)蔣(jiang)力(li)看(kan)來(lai)，延(yan)誤(wu)險(xian)十(shi)年(nian)發(fa)展(zhan)曆(li)程(cheng)中(zhong)，有(you)兩(liang)個(ge)破(po)局(ju)者(zhe)，首(shou)先(xian)是(shi)招(zhao)商(shang)銀(yin)行(xing)打(da)破(po)了(le)航(hang)空(kong)公(gong)司(si)延(yan)誤(wu)四(si)小(xiao)時(shi)賠(pei)付(fu)的(de)傳(chuan)統(tong)，將(jiang)航(hang)班(ban)延(yan)誤(wu)時(shi)限(xian)縮(suo)短(duan)至(zhi)兩(liang)個(ge)小(xiao)時(shi)，而(er)一(yi)度(du)開(kai)發(fa)過(guo)多(duo)個(ge)延(yan)誤(wu)險(xian)品(pin)種(zhong)的(de)眾(zhong)安(an)保(bao)險(xian)則(ze)是(shi)將(jiang)航(hang)班(ban)延(yan)誤(wu)起(qi)賠(pei)時(shi)間(jian)推(tui)進(jin)至(zhi)以(yi)分(fen)鍾(zhong)來(lai)計(ji)算(suan)。

在名為航聯出行的微信號中，仍可見眾安的1分鍾航班延誤險，該款產品售價19.9元，航班晚點1分鍾保障金額2元
，延誤1小時保障金額12元，延誤兩小時保障金額110元。“danmuqianhangkonggongsidechanpinqipeishijianhaishiyanwusangexiaoshihuosigexiaoshi，geikehuyigexuanze，ruguopeifushijianguoduan，youyiliangfenzhongmeipei，kehuhaihuizhaodaohangkonggongsihuobaoxiangongsi，fuwuyalibijiaoda”
，蔣力表示，設計推出延誤險的初衷，是希望把保險做成一個讓客戶能夠感知到即時賠償服務的一款保險產品，但在2012年過後，月亮保險等各種噱頭化的保險出現，延誤保險就變成了娛樂大眾的產品之一。

雞肋延誤險該怎麼玩？

“shinianguoqule
，zaihuitoukanyanwuxian，kerendeshijianyiranbeidanwu，shenzhigengchang，baoxiangongsimeiyouzhuandaoqian
，shenzhitingzhilehangyandechengbao
，jinshengdeliangsanjia，yeweilesuoweidehuoke。shijianwujia，zhebushibaoxiankeyijiejuede。xianzaideyanwupeichang，chengweibaoxiangongsiheshaoshukerendeduiduyule，meiyouzhenzhengdiduiguojia、社會的和諧起到太多作用。”回顧延誤險10年發展，蔣力這樣感慨。

在蔣力看來
，在過去兩年間，保險公司為了獲客
，不以營利為目的大力推廣延誤險產品，誤導對賭成分較重。“zaizhegeguochengzhong，kehuhuijiaodeyouhenduoxiaobianyikezhan，rangrenjiaodehangbanyanwujiushiyigebaoxiankeyizuodechanpin，dandangpeifulvtigao，baoxiangongsinanyichengdankuisun，bianbatiaokuanbiandekekeshenzhizhijiexiajiachanpin，shichuncuideshangrenxingwei
，yincihenrongyiyinqikehudebuman。zhanzaikehujiaoduxiang，sihubaoxiangongsijiushizaiwanyigedudaxiaodeyouxi。”

“對於時間要求不高的人來說，買延誤險可以娛樂下
，但是對於真正耽誤不起時間的人來說，幾百塊的賠款並不算什麼，”在張雨看來，與航班延誤獲得理賠相比

，更希望航空公司的準點率有所提高。

國務院發展研究中心金融研究所教授朱俊生也對經濟觀察報記者表示
，保險最能發揮作用的是低概率、損失大的事件
，航班延誤雖然也是概率性的事件，與保險的風險屬性存在差異，意義並不是很大。

當dang航hang班ban延yan誤wu成cheng為wei一yi種zhong大da概gai率lv事shi件jian
，保bao險xian公gong司si的de產chan品pin設she計ji也ye愈yu發fa艱jian難nan。麵mian對dui市shi場chang需xu求qiu，越yue來lai越yue多duo的de保bao險xian公gong司si把ba延yan誤wu險xian打da包bao放fang在zai綜zong合he的de旅lv遊you保bao險xian中zhong去qu做zuo

，或huo者zhe將jiang保bao險xian保bao障zhang期qi限xian拉la長chang，推tui出chu年nian度du保bao障zhang產chan品pin。而er張zhang雨yu所suo購gou買mai的de眾zhong安an保bao險xian的de“任我飛航延險年卡”就是這樣一款產品
，繳納299元保費後

，客戶一年內的12次飛行進行承保。“保(bao)險(xian)應(ying)該(gai)從(cong)國(guo)家(jia)經(jing)濟(ji)的(de)角(jiao)度(du)去(qu)解(jie)決(jue)生(sheng)老(lao)病(bing)死(si)或(huo)者(zhe)是(shi)醫(yi)療(liao)等(deng)方(fang)麵(mian)的(de)問(wen)題(ti)，航(hang)班(ban)延(yan)誤(wu)的(de)問(wen)題(ti)並(bing)不(bu)是(shi)一(yi)個(ge)保(bao)險(xian)產(chan)品(pin)所(suo)能(neng)解(jie)決(jue)的(de)

，對(dui)於(yu)這(zhe)種(zhong)把(ba)一(yi)個(ge)風(feng)險(xian)放(fang)大(da)的(de)碎(sui)片(pian)化(hua)產(chan)品(pin)
，監(jian)管(guan)層(ceng)應(ying)該(gai)進(jin)行(xing)規(gui)範(fan)。”一位研究人士對經濟觀察報記者表示。

自年初發布《財產保險公司保險產品開發指引》後
，保監會又在今年7月發布《關於開展財產保險公司備案產品專項整治工作的通知》，擬對存在創新不規範、炒作概念和製造噱頭、設計偏離保險本源、保障功能弱化等問題進行整頓，同時檢查不再銷售的保險產品是否及時注銷。

股神巴菲特看上中國航空股！斥15億入股南航

股(gu)神(shen)巴(ba)菲(fei)特(te)過(guo)去(qu)從(cong)不(bu)沾(zhan)手(shou)民(min)航(hang)業(ye)，去(qu)年(nian)卻(que)大(da)幅(fu)買(mai)入(ru)美(mei)國(guo)四(si)大(da)航(hang)空(kong)公(gong)司(si)，將(jiang)它(ta)們(men)的(de)股(gu)價(jia)推(tui)上(shang)巔(dian)峰(feng)，如(ru)今(jin)，他(ta)將(jiang)目(mu)光(guang)轉(zhuan)向(xiang)了(le)中(zhong)國(guo)民(min)航(hang)業(ye)
，南(nan)方(fang)航(hang)空(kong)成(cheng)為(wei)幸(xing)運(yun)兒(er)。
南航（01055-HK）（600029-CN）在港交所公布，將以15.53億港元向美國航空發行2.7億股H股，每股作價5.74港元，較周一收市價5.49元溢價4.6%，南航和美航可能尋求在代碼共享、聯運協議
、人員經驗交流
、銷售、旅客忠誠度計劃
、機場設施共享等領域加深合作。巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司正是美國航空的第二大股東，占有美航8.8%股份，也就相當於股神曲線入股南航。

▼南航將以15.53億港元向美國航空發行2.7億股H股

這次美航與南航的牽手
，可謂是強強聯合。美航是全球最大的航空公司，每天有近6700個航班飛往50多個國家的近350個目的地，也是寰宇一家聯盟的發起成員。截至2016年末，美國航空主機隊規模達930架，在美國擁有芝加哥
、洛杉磯、邁阿密、紐約
、費城等九座樞紐，航線網絡遍布全球。
另一方麵
，南航擁有亞洲最大機隊，截止2016年6月，擁有684架飛機，航線網絡遍布全球40個國家的208個目的地
，並且南航正在擴張飛往澳大利亞、新西蘭和東南亞地區的航線。 事實上，南航是巴菲特投資的第二隻中國航空股，因伯克希爾擔任最大股東的達美航空擁有中國東方航空股份。

▼南航擁有亞洲最大機隊

國際航空運輸協會(IATA)曾預測，到2024年
，中國市場的航空客運量將會超過
美國成為全球第一。精明的股神又豈會錯過這一絕佳的投資機會呢? 不過，今日南航股價並未因股神的青睞而飆升，雖高開5.62元
，升2.4%
，之後回落
，半日收報5.37元
，跌2.2%。

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